半导体行业复苏迹象显现 全球销售数据连续回升

    半导体果然没有辜负我的期待，最新出炉的四月全球和中国销售数据已经连续第二个月环比出现回升，存储芯片和面板价格也出现了底部反弹的信号。重申观点，半导体各个子行业在今年下半年陆续见到底部拐点是大概率事件。     如果说英伟达二季度业绩指引大幅增长还只是给了市场一个美好的预期，那现在四月销售数据已经连续第二个月出现环比回升，就是在实打实的预示芯片半导体行业的拐点已经越来越近。
 
    本文不想讲太多的大逻辑，我们直接用数据来说话。首先是全球半导体行业在四月的同比降幅扩大到21.6%，但是环比增速达到0.3%。这是从今年3月结束连续九个月的环比下降后，第二个月环比正增长。预示着全球半导体行业的曙光已经近在眼前。
 
    并不是只有英伟达一家公司的业绩在回暖，中国半导体行业的表现比全球更加好一些，四月份同样实现了连续第二个月的环比正增长，并且环比增速还在扩大。不光是环比增速漂亮，连同比增速都从二月份最低时的负34%回升到了负31%，降幅明显收窄。进入五六月后，因为去年同期基数大幅下降，估计同环比增速会进一步改善。
 
    存储芯片的价格出现企稳的信号，DM内存颗粒价格已经经历了连续26个月的惨烈下跌，最近在五月底六月初杀出了历史最低的地板价后，终于看到企稳的迹象，整个六月价格回升幅度在2%左右。
 
    难以置信的是，flash芯片从去年8月开始经历了大半年的下跌，由于这种存储芯片更多使用在消费电子产品上，跌幅远比DM颗粒要小。flash芯片的价格最低点其实早在今年3月就已经看到，之后就一直处于温和回升的状态。
 
    自从去年底面板行业开始减产以来，面板价格的反弹已经持续了半年多。不同尺寸的面板价格反弹幅度在25%-50%之间不等，并且尺寸越大的面板反弹的幅度也会越大。从四月开始，全球前七大电视制造商就一直在全力囤积面板，备货增速从此前的第一个位数逐步上升到六月的50%。
 
    然而，与此同时，电视产量的增速并没有看到太明显起色，过去三个月同比去年仍然下降了约10%。这种操作应该是预感到了需求复苏不会太远，否则没有理由囤积重要的零部件。
 
    半导体行业虽然有很多人还不愿意承认，但是从数据来看，今年二季度已经出现了微弱的量价齐升式复苏，销售开始回暖，产品价格开始企稳。预计到今年下半年，随着算力芯片、mmr、头显等产品出货、备货速度的加快，半导体的量价提升会更加明显。
 
    继续重申看好今年下半年半导体行业的投资机会。如果你喜欢本文，请别忘记给身边的亲朋好友收藏，你的支持就是我最大的动力。